Quem investe com foco em dividendos sabe que o preço de compra da ação faz toda a diferença. Uma das ferramentas mais conhecidas para ajudar nessa hora é o Preço Teto, um cálculo simples que define um valor máximo a ser pago por uma ação para garantir um bom retorno com os proventos. Mas como isso funciona no dia a dia?
Hoje, vamos usar essa ideia para analisar a ação da Sanepar – SAPR3. É importante deixar claro: isto não é uma recomendação de compra ou venda. A decisão final sobre onde colocar seu dinheiro é sempre sua. O objetivo aqui é puramente educativo: pegar um conceito, aplicá-lo a um caso real e ver o que os números nos mostram.
Vamos olhar juntos os gráficos da SAPR3 e entender onde ela está em relação ao seu Preço Teto. A análise é voltada para quem já conhece o método e quer ver sua aplicação na prática, buscando aquela famosa margem de segurança.
Como o Preço da SAPR3 se Comportou?
O primeiro passo é sempre dar uma olhada no gráfico de preços. Ele nos conta a história recente da ação e nos ajuda a entender o humor do mercado.
Olhando a imagem, fica claro que a ação teve uma bela subida nos últimos meses. A SAPR3 saiu de um patamar perto de R$ 5,23 e disparou, passando dos R$ 8,05. As médias móveis que acompanham os preços confirmam essa força, com a mais curta (rosa) sempre acima da mais longa (laranja). O volume, lá embaixo, também mostra que houve muito interesse dos investidores durante essa alta. Para quem vive de análise técnica, isso é um sinal de otimismo. Mas para o investidor que usa o Preço Teto, essa valorização toda acende um sinal Laranja.
Onde Entra o Preço Teto na História?
É agora que a estratégia de dividendos encontra o gráfico. A segunda imagem coloca o dedo na ferida e mostra o ponto principal da nossa análise: o Preço Teto calculado para a SAPR3, que está em R$ 4,10.
A imagem não deixa dúvidas. A linha preta lá embaixo marca o Preço Teto de R$ 4,10. Enquanto isso, o preço da ação na bolsa está em R$ 7,46. A distância entre esses dois valores é a famosa “margem de segurança“. Se você compra a ação abaixo do teto, tem uma margem a seu favor, o que significa que o retorno esperado com dividendos é interessante.
No caso da SAPR3, a situação é a oposta. O preço de mercado está quase 82% mais alto que o Preço Teto. A frase no gráfico, “Margem de Segurança Comprometida“, resume tudo. Para quem segue à risca o método, pagar o preço atual significa não ter a margem de segurança que a estratégia pede. É aceitar receber um dividend yield bem menor do que o mínimo que você estabeleceu como ideal.
O que os Outros Indicadores Dizem?
Para ter uma visão completa, podemos espiar alguns indicadores técnicos que medem o “fôlego” do mercado. O terceiro gráfico mostra o MACD e o Estocástico Lento, que ajudam a ver se uma ação subiu ou caiu demais em pouco tempo.
O indicador Estocástico (embaixo) mostra que a ação passou um bom tempo na zona de “sobrecompra” (acima de 80), bem quando atingiu seus preços mais altos. Agora, ele começou a cair, o que pode indicar que o ânimo dos compradores diminuiu e uma correção de preço está em andamento – algo que já vemos nos últimos “candles” do gráfico.
O MACD, logo acima, conta uma história parecida. Depois de um período de alta forte (barras positivas), ele começou a virar para o negativo (barras laranjas negativas), mostrando que a força vendedora está ganhando espaço. Esses indicadores não dizem se a ação está “cara” ou “barata” em valor, mas confirmam que a forte alta recente pode estar perdendo o gás.
Tudo Depende da Sua Estratégia
Preço Teto – BBAS3 Vale a Pena fazer aporte?
Afinal, SAPR3 está cara ou barata? A resposta honesta é: depende do seu plano.
Para o investidor que usa o Preço Teto de Bazin como guia principal, a resposta é clara: a ação está cara. O preço atual, muito acima dos R$ 4,10, acaba com a margem de segurança e não entrega o retorno em dividendos que a estratégia busca. Para esse perfil, o ideal seria assistir de longe e esperar por uma queda de preço bem grande, que traga a cotação para perto ou para baixo do teto.
Por outro lado, um investidor com foco em crescimento ou que usa outros métodos de análise pode chegar a uma conclusão diferente. Ele pode ver potencial na empresa por outros motivos como expansão, lucros futuros ou novos projetos e achar que vale a pena pagar mais caro hoje.
Este exercício mostra como é importante ter uma estratégia clara e ser fiel a ela. A análise do Preço Teto da SAPR3 nos dá um veredito simples dentro de sua própria lógica: a boa oportunidade de compra, por este método, já passou. No preço atual, a disciplina que a estratégia exige pede uma boa dose de paciência.
Aviso Legal (Disclaimer)
As informações contidas neste artigo são de natureza puramente educacional e não constituem uma recomendação, oferta ou solicitação de compra ou venda de qualquer ativo financeiro. A análise apresentada reflete uma interpretação de dados públicos sob uma metodologia específica e não leva em conta o perfil de risco individual de cada investidor. Investimentos em renda variável envolvem riscos, incluindo a possibilidade de perda do capital. Realize sua própria análise e/ou consulte um profissional certificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.
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